На проектируемой местности, расположенной возле лесного массива, предлагается создать новые кварталы многоэтажной (5 — 16 этажей) жилой застройки с благоустроенными дворами, объектами общественного назначения, детскими и спортивными площадками. В центральной части запланирован торговый центр. На юге проектируемого участка предлагается завершить строительство квартала малоэтажной жилой застройки.

Проектом предусмотрено строительство детских садов, школы, объектов культуры и спорта, включая физкультурно-оздоровительный комплекс с бассейном, создание новых рекреационных территорий и реконструкцию существующих, в том числе благоустройство сквера имени Николая Гастелло, который намерены сделать парком. В северной части предлагается разместить многоуровневые гаражи.

Кроме того, запланирована комплексная реорганизация улично-дорожной сети, в том числе реконструкция существующих дорог и прокладка новых, устройство велодорожек. Важной частью станет организация доступа жителей к паркам за счет устройства сквозных пешеходных подходов вдоль кварталов.

Специалисты Единого института пространственного планирования отмечают, что реновация микрорайона «Острая могила» позволит сформировать новые центры притяжения, обеспечить жильем 7,1 тысячи луганчан и создать две тысячи рабочих мест.